יקבי כרמל מול יקבי ברקן – איפה הכסף?

רכישת יקבי כרמל ע"י קבוצת קדמה לפי שווי של 130 מיליון שקל, מעוררת עניין רב בשוק היין בישראל – הן מעצם הרכישה ושינוי הבעלות, והן במבט על המספרים שבדרך כלל סמויים מהעין ועתה נחשפים לציבור.

כתבה מרתקת של יורם גביזון שהתפרסמה ב-  TheMarker ב- 24.2.13, שופכת אור על המספרים, ובעיקר מציבה את נתוני יקבי כרמל מול אלה של יקב ברקן בבעלות טמפו, ומעצם כך הנו חלק מחברה בורסאית המדווחת את נתוניה.

מחזור המכירות של יקבי כרמל בשנת 2012 היה 200 מיליון שקל, עם רווח תפעולי תזרימי של 12%. מחזור המכירות של ברקן היה 154 מיליון שקל ב- 2011 (רווח תפעולי של 22.5 מיליון שקל) וב- 9 החודשים הראשונים של 2012 הגיע ל- 121 מיליון שקל, עם רווח תפעולי של 12.6 מיליון שקל.

נתון מעניין אחר קשור ליצוא יין ע"י שתי החברות, וחשיבותו לא רק בעצם הנתון הכספי אלא בהרמת מסך מעל תחום הנחשב לקריטי ביותר לקידום ענף היין הישראלי, אך מעט ידוע עליו.
לפי גביזון, היצוא של כרמל נמוך באופן דרסטי מזה של ברקן – כ- 12 מיליון ₪ בשנה ביקבי כרמל, 6% מהמחזור, לעומת 16% מהמחזור ביקבי ברקן.
נתון זה גם שופך אור על מחירי היצוא, מפני ששמואל בוקסר, מנכ"ל יקבי ברקן, מדבר על יצוא כמותי של יותר מ- 20% מהייצור ביקב – השווה כספית ל- 16%.

יקבי כרמל מייצרים בשנה 15 מיליון בקבוקים המהווים 35% עד 40% משוק היין המקומי – אך לעומת יקב ברקן שמייצר רק יין, נתוני כרמל כוללים גם מיליוני בקבוקי תירוש, כך שמעניין וחשוב להשוות כמויות יין נטו.

מול הצעת קבוצת קדמה עמדה בפני בעלי המניות של יקבי כרמל הצעה נגדית של חברת ניאופרם, שהציעה 6.5 מיליון שקל יותר עבור רכישת היקב ונכסיו, אך התנתה זאת בהעברת ההפצה של כרמל אל מערך ההפצה של חברת פרומדיקו בבעלותה. התנגדות עיקשת לכך הביאה לקבלת ההצעה הנמוכה יותר ב- 6.5 מיליון שקל – הפרש משמעותי לכל הדעות.

גביזון כותב ב- TheMarker כי העדפת הכורמים ביקבי כרמל לשמור על מערך הפצה עצמאי אינה מובנת מאליה, וזאת שוב בהשוואה לברקן/טמפו. עם מכירת היקב לטמפו העבירה זו אליה את הפצת היינות (כך עשתה גם קוקה קולה- החברה המרכזית למשקאות קלים, כשקנתה את יקב תבור), מה שהביא למעבר של ברקן מהפסד תפעולי של 5.6 מיליון שקל במחזור של 116 מיליון שקל ב- 2004, לרווח תפעולי של 22.05 מיליון שקל על מחזור של 154 מיליון שקל ב- 2011, וכאמור רווח תפעולי של 12.6 מיליון שקל בתקופת ינואר – ספטמבר 2012 (דוח שנתי של טמפו/ברקן יתפרסם עד 31.3.13) על מחזור של 121 מיליון שקל בינואר-ספטמבר.

מעניין יהיה לראות בדוח השנתי של טמפו האם יקב ברקן הדביק את הפער של המחזור בשלושה החודשים האחרונים של 2012 – שאינם בהכרח חודשי יין חזקים בארץ אך כן בעולם, וסיים את 2012 עם גידול התואם את נוכחות היקב בשוק ואת פעילותו בתחום הכרמים וכמויות הענבים המגיעות ליקב הסופר-משוכלל ומתקדם בקיבוץ חולדה.

עוד נתונים על שוק היין בישראל
בכתבה שפורסמה בידיעות אחרונות (26.2.13) תחת הכותרת "יקבי כרמל רוצים להיות יקב בוטיק", מתפרסמים נתונים מעניינים על תעשיית היין ושוק היין בישראל.
שוק היין בישראל בשנת 2012 מוערך במיליארד שקל.
ליקבי כרמל היה נתח כמותי של 26%. יקבי רמת הגולן – 18%, ברקן – 9%, סגל -7% – כך שנתח ברקן/סגל הכולל בבעלות טמפו הוא 16%, תבור – 4.5%, טפרברג – 4.5%4, הרי גליל – 2.5%, רקנאטי – 2.4%, דלתון – 2%, תשבי – 1.6%, ארזה – 1.5%, בנימינה – 1.4%.
היינות הנמכרים ביותר בישראל בזכות המבצעים: יסמין אדום – רקנאטי, קלאסיק – ברקן, סלקטד – כרמל, הר חרמון אדום – רמת הגולן.